Yapay zeka çılgınlığı bellek fiyatlarını uçurdu, Sandisk kârında rekor gördü

Fark etmemiş olamazsınız; üretken yapay zekanın hızla büyümesi ve yapay zeka hızlandırıcıları ile veri merkezlerinde kullanılan özel Yüksek Bant Genişlikli Belleklere (HBM) yönelik devasa talep nedeniyle RAM fiyatları çılgınca yükselmiş durumda.

Bu durum, Micron gibi şirketlerin tüketici bellek pazarından çıkmasına ve üretim önceliklerini kurumsal müşterilere kaydırmasına neden oldu. SK hynix ve Samsung gibi bir dizi şirket yakın zamanda kazanç raporlarını açıkladı ve rakamlar yalan söylemiyor: Bellek işi şu anda son derece kârlı.

2025’in dördüncü çeyreği için SK hynix, yaklaşık 33 milyar dolar işletme kârı bildirdi. Samsung’un Cihaz Çözümleri Bölümü yaklaşık 11,46 milyar dolar işletme kârı görürken, yalnızca bellek birimi 30,8 milyar dolarlık rekor gelir elde etti.

Bu yükselen pazardan nakde dönen son şirket, 2026 mali yılı ikinci çeyrek kazançlarını açıklayan ve hisselerini yaklaşık %7 oranında artıran SanDisk oldu. CNBC’ye göre bu yükseliş, doğrudan yapay zeka patlamasının körüklediği çiplere yönelik aşırı talepten kaynaklandı.

Aralık 2025’te sona eren mali ikinci çeyreği için SanDisk, 2,69 milyar dolarlık analist tahminlerini aşarak 3,03 milyar dolar gelir bildirdi. Bu, bir önceki çeyreğe göre %31’lik bir artışa ve geçen yılın aynı dönemine göre %61’lik bir büyümeye işaret ediyor.

SanDisk ayrıca, analistlerin beklediği hisse başına 3,62 doların üzerinde, 6,20 dolar düzeltilmiş (non-GAAP) seyreltilmiş hisse başına net gelir bildirdi; şirketin veri merkezi birimi geliri ise bir önceki çeyreğe göre %64 artarak 440 milyon dolara ulaştı.

Geleceğe bakıldığında, SanDisk’in 2026 üçüncü çeyrek öngörüsü, 2,93 milyar dolarlık analist beklentilerini çok aşarak 4,40 milyar dolar ile 4,80 milyar dolar arasında bir gelir ve hisse başına 12 ile 14 dolar arasında düzeltilmiş kazanç tahmin ediyor.

CNBC’nin belirttiği üzere, Apple da aynı bellek kıtlığından ve yüksek bileşen maliyetlerinden özellikle etkilenmiş durumda. Perşembe günü yayımlanan 2026 birinci çeyrek kazanç raporunda Apple, tedarik zincirinin özellikle iPhone’lar için “çok yüksek müşteri talebi seviyelerini” karşılamak adına “tedarik kovalama moduna” girdiğini kabul etti. Şirket, çip sistemleri (SoC) için daha gelişmiş nodlar güvence altına alma ihtiyacından ve ileride artacak bellek maliyetleriyle başa çıkmaktan bahsetti.