Intel Corporation (Intel) üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklarken, özellikle kişisel bilgisayar yongalarına olan talebin canlanması sayesinde beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Şirkete göre “PC’ler için temel x86 işlemcilere yönelik talep toparlanmaya başlamış durumda.” Bir yandan da önümüzdeki döneme ilişkin dikkat edilmesi gereken bazı işaretler var.
Şirketin resmi bülteni, 2025 üçüncü çeyrek için gelirlerini 13,7 milyar dolar seviyesinde açıkladığını, bu rakamın geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %3 artış gösterdiğini belirtiyor. GAAP net kar ise 4,1 milyar dolar olarak açıklandı.
Talep ve segment bazında geniş bakış
Kişisel bilgisayar ve dizüstü bilgisayar pazarında, şirketin CCG (Client Computing Group) birimi yaklaşık 8,5 milyar dolar gelir getirdi; bu alanda yıllık bazda bir büyüme yaşandığı ve talebin canlandığı gözleniyor.
Veri merkezi ve yapay zekâ çözümleri grubunda (DCAI – Data Center & AI), yaklaşık 4,1 milyar dolar gelir kaydedildi. Yıllık bazda artış sınırlı olsa da analist tahminlerinin üzerinde geldi.
Ancak üretim/hizmet bileşeni olan “Foundry” birimi bekleneni veremedi: gelir yaklaşık 4,2 milyar dolar olurken yıllık bazda düşüş yaşandı ve hala önemli bir mali kayıp yazmaya devam ediyor.
Maliyet, kârlılık ve nakit akışı
Brüt kâr marjı önemli ölçüde iyileşti: ~%38.2 GAAP, ~%40.0 non-GAAP düzeyine çıktı. Geçen yıl aynı dönemde bu oranlar çok daha düşüktü.
Ürün geliştirme, araştırma ve genel yönetim giderlerinde yıllık bazda düşüş var: araştırma ve geliştirme (R&D) ile yönetim giderleri yaklaşık 5,4 milyar dolardan 4,4 milyar dolara indi.
İşletmeden elde edilen net nakit yaklaşık 2,5 milyar dolar oldu. Bu da şirketin operasyonel bazda yeniden pozisyon aldığını gösteriyor.
Geleceğe dair beklenti ve riskler
Şirket, dördüncü çeyrek için gelir tahminini 12,8 – 13,8 milyar dolar aralığında verdi. Non-GAAP hisse başına kazanç için 0,08 dol beklentisi bulunuyor. Bu tahminler analistlerin beklentisine oldukça yakın; ancak bir önceki döneme göre temkinli bir görünüm taşıyor.
Dikkat edilmesi gereken başlıca riskler şunlar:
Foundry birimindeki kayıp ve büyüme eksikliği hâlâ gölgede.
Rekabetin yoğunlaşması, özellikle yüksek performanslı ve yapay zekâya yönelik çiplerde için rekabetçi konumun korunması önemli.
çeyreğe dair beklentiler büyüme yönünde güçlü bir sinyal vermiyor; yani “toparlanma” için zamana ihtiyaç olabilir.
Değerlendirme
Intel’in bu çeyrekteki performansı, şirket açısından bir “dönüm noktası” olabilir: yıllık bazda ilk kez gelir artışı, marj iyileşmesi ve net kâr ile gelen pozitif sinyaller mevcut. Öte yandan, iş modelinin önemli ayağı olan foundry tarafındaki zayıflık ve genel sektördeki yüksek beklenti baskısı henüz tamamen geride kalmış değil. Yatırımcıların gözleri artık “bu momentumun sürdürülebilirliğinde” olacak — özellikle yapay zekâ destekli ürünlere ve üretim kapasitesine yapılan yatırımların meyvesi ne hızda alınacak, merak konusu.
İlk yorum yapan olun